Forex Hedge O que é um Forex Hedge Um hedge forex é uma transação implementada por um comerciante forex para proteger uma posição existente ou antecipada de um movimento indesejado nas taxas de câmbio. Usando um hedge forex corretamente, um comerciante que é longo um par de moedas estrangeiras pode ser protegido contra o risco de queda. Enquanto o comerciante que é curto um par de moedas estrangeiras pode proteger contra o risco para cima. BREAKING DOWN Forex Hedge Os métodos principais de hedge operações de moeda para o varejo forex trader é através de contratos à vista e opções de moeda estrangeira. Os contratos manuais são os negócios de run-of-the-mill feitos por comerciantes de forex de varejo. Como os contratos à vista têm uma data de entrega muito curta (dois dias), não são o veículo de cobertura de moeda mais eficaz. De fato, os contratos regulares no local são geralmente a razão pela qual é necessária uma cobertura. Opções de moeda estrangeira são um dos métodos mais populares de cobertura cambial. Tal como acontece com opções sobre outros tipos de títulos, as opções em moeda estrangeira dão ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender o par de moedas a uma taxa de câmbio específica em algum momento no futuro. Estratégias de opções regulares podem ser empregadas, como estradas longas. Longos estrangulamentos. E spreads de touro ou urso. Para limitar o potencial de perda de um determinado comércio. Nem todos os corretores de Forex de varejo permitem cobertura em suas plataformas. Certifique-se de pesquisar o corretor que você usa antes de começar a negociar. Hedge contra o risco de taxa de câmbio com ETFs de moeda Os investimentos em instrumentos estrangeiros, como ações e títulos, podem gerar retornos substanciais e fornecer um maior grau de diversificação de portfólio. Mas eles apresentam um risco adicional, o das taxas de câmbio. Uma vez que as taxas de câmbio podem ter um impacto significativo nos retornos da carteira. Os investidores devem considerar a possibilidade de cobrir esse risco quando apropriado. Enquanto hedge instrumentos como futuros de moeda. Forwards e opções sempre estiveram disponíveis, sua complexidade relativa impediu a adoção generalizada pelo investidor médio. Por outro lado, ETFs moeda, em virtude de sua simplicidade, flexibilidade e liquidez. São instrumentos de hedge ideais para investidores de varejo que desejam mitigar o risco cambial. Impacto das Taxas de Câmbio sobre os Rendimentos das Moedas A primeira década do novo milénio revelou-se muito desafiadora para os investidores. Os investidores norte-americanos que optaram por restringir suas carteiras a ações de grandes capitais norte-americanas viram o valor de suas participações declinar em média mais de um terço. Durante o período de aproximadamente nove anos e meio de janeiro de 2000 a maio de 2009, o índice SampP 500 caiu cerca de 40. Incluindo dividendos. O retorno total do SampP 500 durante este período foi de aproximadamente -26 ou uma média de -3,2 por ano. Os mercados de ações no Canadá, o maior parceiro comercial dos EUA, tiveram um desempenho muito melhor durante esse período. Abastecido pela subida dos preços das commodities e uma economia flutuante, o índice Canadas SampPTSX Composite subiu cerca de 23, incluindo dividendos, o retorno total foi de 49,7, ou 4,4 anualmente. Isso significa que o índice canadense SampPTSX Composite superou o SampP 500 em 75,7% ou cerca de 7,5 anualmente. Os investidores dos EUA que foram investidos no mercado canadense durante esse período fizeram muito melhor do que seus compatriotas de ficar em casa, já que a valorização dos dólares canadenses em relação ao dólar turquesa retorna para os investidores dos EUA. Em termos de dólares norte-americanos, o SampPTSX Composite ganhou 63,2, e forneceu retornos totais, incluindo dividendos de 98,3 ou 7,5 por ano. Isso representa um desempenho superior ao SampP 500 de 124,3 cumulativamente ou 10,7 por ano. Isso significa que 10.000 investidos por um investidor dos EUA no SampP 500 em janeiro de 2000 teriam encolhido para 7.400 em maio de 2009, mas 10.000 investidos por um investidor dos EUA no SampPTSX Composite no mesmo período teriam quase dobrado, para 19.830. Quando considerar os investidores americanos que foram investidos em mercados e ativos no exterior durante a primeira década do século XXI colheram os benefícios de um dólar americano mais fraco, que estava em declínio de longo prazo ou secular durante boa parte deste período. O risco cambial de cobertura não foi vantajoso nestas circunstâncias, uma vez que estes investidores dos EUA estavam a deter activos numa moeda de apreciação (estrangeira). No entanto, um enfraquecimento da moeda pode arrastar para baixo os retornos positivos ou exacerbar os retornos negativos em uma carteira de investimentos. Por exemplo, os investidores canadenses que foram investidos no SampP 500 de janeiro de 2000 a maio de 2009 tiveram retornos de -44,1 em dólares canadenses (em comparação com os retornos de -26 para o SampP 500 em dólares), porque eles estavam mantendo ativos em Uma moeda depreciadora (o dólar norte-americano, neste caso). Como outro exemplo, considere o desempenho do SampPTSX Composite durante o segundo semestre de 2008. O índice caiu 38 durante este período - um dos piores desempenhos dos mercados de ações em todo o mundo - em meio a preços de commodities e uma venda global em todas as classes de ativos. O dólar canadense caiu quase 20 contra o dólar dos EU durante este período. Um investidor dos EUA que foi investido no mercado canadense durante esse período teria, portanto, um retorno total - excluindo dividendos por razões de simplicidade - de -58 durante esse período de seis meses. Nesse caso, um investidor que quisesse ser investido em ações canadenses ao mesmo tempo em que minimizaria o risco cambial poderia ter feito isso usando ETFs cambiais. A seção a seguir demonstra esse conceito. Hedging Usando ETFs de moeda Considere um investidor dos EUA que investiu 10.000 no mercado de ações canadense através do iShares MSCI Canada Index Fund (EWC). Este ETF procura fornecer resultados de investimento que correspondam ao desempenho de preço e rendimento do mercado de acções canadiano, medido pelo índice MSCI Canadá. As ações da ETF foram cotadas em 33,16 no final de junho de 2008, de modo que um investidor com 10 000 para investir teria adquirido 301,5 ações (excluindo taxas de corretagem e comissões). Se este investidor queria hedge risco de câmbio, ele ou ela teria também vendido ações curtas do CurrencyShares Canadian Dollar Trust (FXC). Este ETF reflete o preço em dólares norte-americanos do dólar canadense. Em outras palavras, se o dólar canadense se fortalecer em relação ao dólar americano, as ações da FXC aumentam, e se o dólar canadense enfraquecer, as ações da FXC caem. Lembre-se que se este investidor tivesse a opinião de que o dólar canadiano iria apreciar, ele ou ela iria abster-se de cobrir o risco de câmbio, ou dobrar-se na exposição dólar canadense comprando (ou indo longo) ações FXC. No entanto, uma vez que nosso cenário pressupôs que o investidor desejava proteger o risco cambial, o curso apropriado de ação teria sido vender as unidades FXC. Neste exemplo, com o dólar canadense negociando perto da paridade com o dólar dos EUA na época, assumir que as unidades FXC foram vendidas em curto a 100. Portanto, para proteger a posição de 10.000 unidades EWC, o investidor venderia a descoberto 100 FXC , Com vista a comprá-los de volta a um preço mais barato mais tarde, se as ações FXC caiu. No final de 2008, as ações do EWC caíram para 17,43, uma queda de 47,4% do preço de compra. Parte dessa queda no preço da ação poderia ser atribuída à queda do dólar canadense em relação ao dólar americano durante esse período. O investidor que tinha uma cobertura no local teria deslocado parte dessa perda através de um ganho na posição curta de FXC. As ações da FXC caíram para cerca de 82 no final de 2008, de modo que o ganho na posição curta teria ascendido a 1.800. O investidor não coberto teria uma perda de 4.743 no investimento inicial de 10.000 em ações da EWC. O investidor coberto, por outro lado, teria tido uma perda global de 2.943 na carteira. Os ETF de moeda são elegíveis para margem Alguns investidores podem acreditar que não vale a pena investir um dólar em um ETF de moeda para proteger cada dólar de um investimento no exterior. No entanto, uma vez que os ETFs de moeda são elegíveis para a margem, esse obstáculo pode ser superado usando contas de margem (que são contas de corretagem em que a corretora empresta a parte do cliente dos fundos para um investimento) tanto para o investimento estrangeiro quanto para o ETF de moeda. Um investidor com um valor fixo para investir, que também deseja um risco de câmbio de hedge, pode fazer o investimento com 50 margens e usar o saldo de 50 para uma posição na ETF da moeda. Observe que fazer investimentos em margem equivale a usar alavancagem. E os investidores devem assegurar-se de que estão familiarizados com os riscos envolvidos na utilização de estratégias de investimento alavancadas. Os movimentos de moeda são imprevisíveis e os movimentos monetários podem ter um efeito adverso nos retornos da carteira. Como exemplo, o dólar dos EUA inesperadamente reforçou contra a maioria das principais moedas durante o primeiro trimestre de 2009, em meio à pior crise de crédito em décadas. Esses movimentos monetários amplificaram retornos negativos sobre ativos no exterior para investidores norte-americanos durante esse período. O risco cambial de cobertura é uma estratégia que deve ser considerada durante períodos de volatilidade de moeda invulgar. Devido às suas características favoráveis aos investidores, os ETFs de moeda são instrumentos de hedge ideais para investidores de varejo para proteger risco de câmbio.
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